企业上市相关知识解读（下）

各板块上市流程及时间

1、股份改制及报山东证监局辅导(约4-6个月)：企业结合中介机构的意见对企业进行拟改制资产的评估和股份公司的设立，中介机构制作上市辅导材料报山东省证监会辅导备案。

2、申报及审核（约10个月）：上报中国证监会--证监会反馈--中介机构反馈意见回复--证监会完成发行部审核--通过证监会发审会审核。

3、发行及上市（1个月）：发行核准--刊登招股意向书--询价并路演--网下及网上发行--验资--上市申请--挂牌上市。

1、辅导与申报阶段：报山东证监局辅导备案（辅导期至少3个月），辅导验收阶段（原则上不超过1个月）。

2、交易所审核阶段（交易所审核3个月 + 问询回复总计3个月，中止、暂缓、处理、会后事项、现场检查等不计入时限）：上市申报交易所受理（一般5个工作日内受理），首轮审核问询及回复（距离受理之日起20个工作日内），多轮问询及回复（收到首轮回复后10个工作日内继续问询（或有））。

3、上市委审核并出具审核意见

4、中国证监会注册阶段：中国证监会决定是否注册（20个工作日内）。

特殊说明：

1、上述为理想情况下的时间进度安排，不包含现场检查、证监

会要求交易所进一步问询或补充审核等情况。

2、发行人及其保荐人、证券服务机构回复交易所审核问询的时

间总计不超过三个月。

3、交易所自受理发行上市申请文件之日起三个月内出具同意发

行上市的审核意见或者作出终止发行上市审核的决定，但发行人及其保荐人、证券服务机构回复上交所审核问询的时间不计算在内。

4、对于重大疑难、无先例事项等规则理解与适用问题，可通过

上市审核业务系统进行预沟通；确需当面咨询的，可以通过交易所发行上市审核业务系统预约。

5、对发行上市申请不予受理或者终止审核的，发行人可以在收

到交易所相关文件后五个工作日内申请复审。但因发行人撤回发行上市申请或者保荐人撤回保荐终止审核的，发行人不得申请复审。

1、非新三板企业上市路径：

 2、新三板企业上市路径：

3、北交所上市审核时间安排： 

①交易所审核阶段（北交所审核2个月，不包括问询回复时间）：预沟通--申报--受理（5个工作日内）--报送工作底稿--问询--问询回复--现场检查--上市委审核并出具审核意见。

②中国证监会注册阶段（20个工作日内）：中国证监会决定是否注册。

特殊说明：

①审核及核准机构：北交所审核，并在证监会进行注册。北交所可以设立行业咨询委员会，负责为发行上市审核提供专业咨询和政策建议。

②上市委员会：北交所设立独立的审核部门，负责审核发行人公开发行并上市申请；设立上市委员会，负责对审核部门出具的审核报告和发行人的申请文件提出审议意见。

③问询：北交所主要通过向发行人提出审核问询、发行人回答问题方式开展审核工作，判断发行人是否符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

④现场检查：北交所通过对发行人实施现场检查，要求保荐人和

证券服务机构对有关事项进行专项核查等方式要求发行人补充。

⑤证监会注册：证监会收到北交所报送的相关审核资料后，履行发行注册程序。

⑥重新提交申请：北交所认为发行人不符合发行条件或者信息披露要求，作出终止发行上市审核决定，或者证监会作出不予注册决定的，自决定作出之日起六个月后，发行人可以再次提出公开发行股票并上市申请。